Risker

Risker - Riskmeddelanden

Nedan följer allmänna riskfaktorer som bör beaktas när man beslutar sig för att köpa något av de börshandlade produkterna (hädanefter även kallade "Produkt" eller "Produkter"). Denna lista är inte avsedd att vara en uttömmande uppräkning av alla relevanta risker. För en omfattande beskrivning av de relevanta riskfaktorerna relaterade till Produkterna hänvisas investerare till avsnittet "Riskfaktorer" i grundprospektet för J.P. Morgan SE-programmet för utfärdande av obligationer, warranter och certifikat (”Programmet”) (”Grundprospektet”) (som uppdateras, kompletteras eller ersätts från tid till annan och kommer att publiceras på webbplatsen).

ALLMÄNNA RISKFAKTORER

Riskkapital

Produkterna är inte kapitalskyddade, och en investerare kan förlora hela sitt investerade kapital. Produkterna genererar inte inkomst från det investerade kapitalet, såsom kupongbetalningar, om det inte uttryckligen anges.

Kreditrisk

Produkterna utfärdas av J.P. Morgan SE (”Emittenten”). Om emittentens finansiella situation försämras till den grad att den inte kan uppfylla sina betalningsskyldigheter, kan investerare drabbas av förluster upp till en total förlust av det investerade kapitalet.

Produktens marknadsvärde kan vara lägre än emissionskursen

Marknadsvärdet på Produkterna vid starten av det offentliga erbjudandet och därefter kan vara mindre än det ursprungliga emissionskursen och kan vara volatilt; marknadsvärdet är föremål för många faktorer som kan påverka värdet av Produkterna negativt. En investerare riskerar att förlora en del eller hela sitt investerade kapital om de väljer att sälja produkten före dess förfallodatum och försäljningspriset de får kan vara lägre än deras ursprungliga investering.

Likviditetsrisk

Handel på sekundärmarknaden kan vara begränsad, och investerare kanske inte kan sälja sina produkter före planerad förfallodatum. Investerare bör notera att sekundärmarknaden för Produkterna beror på J.P. Morgan, eftersom det är mycket sannolikt att endast J.P. Morgan kommer att tillhandahålla marknadsgarantaktiviteter för Produkterna. J.P. Morgan är dock inte skyldig och har ingen juridisk eller annan skyldighet att tillhandahålla köp- och säljkurser för Produkterna eller att upprätthålla denna aktivitet under hela produktens löptid. J.P. Morgan förbehåller sig rätten att när som helst och utan föregående meddelande (med förbehåll för reglerna för relevant aktiebörs) tillfälligt eller permanent avbryta och även återuppta noteringen av köp- och säljkurser. Principiellt är alla kurser endast tillgängliga under normala öppettider och under normala marknadsförhållanden. Särskilda marknadssituationer kan uppstå, såsom mycket volatila marknader, störningar i handel eller i prisbestämningen av referenstillgången eller jämförbara händelser, samt särskilda omständigheter, såsom tekniska störningar, informationsöverföringsproblem mellan marknadsdeltagare eller force majeure-händelser som kan leda till en situation där kurser inte är tillgängliga. (se även publikationen från den tyska derivatföreningen om handelsstörningar). Om J.P. Morgan inte agerar som marknadsgarant vid någon tidpunkt är det sannolikt att en sekundärmarknad för Produkterna endast kommer att existera i begränsad omfattning eller inte alls. Investerare bör inte förlita sig på att kunna köpa eller sälja sina produkter när som helst och till en specifik kurs.

Risk för extraordinär förtida uppsägning

Produkterna kan lösas in eller avslutas (i förekommande fall) före dessas planerade förfallodatum av olika oförutsedda skäl, och i sådant fall kan investerare få tillbaka mindre än den ursprungliga investeringen och investerare kanske inte kan återinvestera intäkterna i en motsvarande investering.

Skatteändringar

Ändringar i skattelagstiftningen kan påverka värdet och/eller marknadsvärdet av Produkterna negativt eller kan ändra den skattemässiga behandlingen av de relevanta Produkterna. Den skattemässiga behandlingen sker utan hänsyn till de individuella skattefrågorna för en enskild investerare. Investerare bör söka lämplig professionell skatterådgivning angående de individuella skattekonsekvenserna av att investera i dessa Produkter om det behövs.

Diskretionära beslut av beräkningsagenten och emittenten

Emittenten eller beräkningsagenten har rätt att fatta diskretionära beslut angående Produkterna, inklusive följande åtgärder: att avgöra om en specifik händelse, såsom en störningshändelse angående referenstillgången eller en skattehändelse, har inträffat; att göra justeringar vid förekomsten av en sådan händelse som kan påverka beräkningar eller betalningar angående Produkterna eller leda till förtida inlösen; eller att bestämma vissa värden angående Produkterna, med förbehåll för villkoren för Produkterna. Var och en av dessa beslut kan ha en väsentlig negativ effekt på Produkterna, vilket resulterar i att investerare får mindre än sitt investerade kapital eller förlorar hela sitt kapital.

Potentiella intressekonflikter

J.P. Morgan är utsatt för ett antal potentiella intressekonflikter angående Produkterna, vilket kan påverka Produkterna negativt; detta inkluderar bland annat:

Närstående till J.P. Morgan kan ta positioner i referenstillgången eller handla med referenstillgången på ett sätt som bortser från investerarnas intressen;
Beräkningsagenten, som vanligtvis är en närstående till J.P. Morgan, har bred diskretionär bestämmanderätt, där investerarnas intressen kanske inte beaktas;
J.P. Morgan kan inneha konfidentiell information angående referenstillgången eller Produkterna; och
En närstående till J.P. Morgan är motpart för säkringsavtal angående emittentens skyldigheter avseende Produkterna och kan säkra sin exponering angående Produkterna genom att öppna positioner i referenstillgången (eller komponenter av referenstillgången) och andra instrument relaterade till referenstillgången (eller komponenter av referenstillgången), eller genomföra liknande transaktioner som en del av deras normala aktiviteter. Dessa kan potentiellt påverka nivån på referenstillgången och indirekt värdet av Produkten.

Risker angående vissa referenstillgångar

Investerare utsätts för ytterligare risker som uppstår från referenstillgångens natur och utvecklingen av marknadspriserna för referenstillgången, eftersom det belopp en investerare kan få vid förfall beror på utvecklingen av referenstillgångens pris (t.ex. aktier, index eller råvaror, etc.). Investerare bör endast investera i Produkterna om de också är bekanta med den respektive referenstillgången och har en omfattande förståelse för referenstillgångens natur som sådan, marknaden och andra regler angående den relevanta referenstillgången.
Produkterna kan vara föremål för valutakursrisker om betalningar angående Produkterna görs i en annan valuta än referenstillgångens valuta; dessutom bär investeraren en valutarisk om investerarens konto till vilket belopp krediteras hålls i en annan valuta än Produktens valuta.
Att investera i Produkter som direkt eller indirekt är relaterade till en referenstillgång eller referenstillgångar eller valutor från tillväxtmarknader medför risker. Investerare utsätts för risker relaterade till volatilitet, statliga ingripanden och avsaknaden av ett utvecklat rättssystem som är förknippat med sådana länder. Det finns en sannolikhet att likviditeten på tillväxtmarknader är lägre jämfört med likviditeten i utvecklade länder, samt mindre gynnsamma tillväxtutsikter, kapitalåterinvesteringar, resurser och oberoende.
Investerare har inga äganderättigheter i referenstillgången, och ingen närstående till J.P. Morgan är skyldig att anskaffa och hålla en referenstillgång.
Den tidigare utvecklingen för en referenstillgång vid tidpunkten för utfärdandet är inte en pålitlig indikator på dess framtida utveckling.

Risker relaterade till aktier som referenstillgång

Utvecklingen för aktier beror på makroekonomiska faktorer och företagsspecifika faktorer som kan påverka värdet av Produkterna negativt.
Investerare har inga anspråk mot aktieutgivaren eller tillgång till aktien. Aktieutgivaren kan vidta åtgärder angående aktien utan hänsyn till investerarnas intressen, och varje av dessa åtgärder kan påverka marknadsvärdet av Produkterna negativt.
Justeringar som görs av Beräkningsagenten till villkoren efter förekomsten av potentiella justeringshändelser, fusioner, uppköpserbjudanden, avnoteringar, nationaliseringar, konkurser eller andra störningshändelser som påverkar aktierna kan påverka värdet av Produkterna negativt.

Risker relaterade till depåbevis som referenstillgång

Investerare utsätts för risken att inlösenbeloppen inte återspeglar en direkt investering i de aktier som ligger till grund för depåbevisen.
Köpare av de underliggande aktierna representerade av depåbevis kanske inte erkänns som de verkliga ägarna av de underliggande aktierna. I detta fall kommer innehavare av depåbevis att förlora de rättigheter som följer av de underliggande aktierna, och Produkterna kommer att bli värdelösa.
Utdelningar på de underliggande aktierna representerade av depåbevis kan inte vidarebefordras till innehavarna av depåbevisen, vilket kan påverka värdet av depåbevisen.
Efter förekomsten av vissa företagsrelaterade händelser som påverkar de underliggande aktierna representerade av depåbevis eller utgivaren av de underliggande aktierna, som specificeras i villkoren för de relevanta Produkterna, kan villkoren för de relevanta Produkterna justeras, eller de berörda underliggande aktierna och depåbevisen kan ersättas.

Risker relaterade till börshandlade fonder som referenstillgång

Investerare utsätts för risken att inlösenbeloppen från Produkterna inte återspeglar en direkt investering i ett börshandlat fonds underliggande index ("ETF") eller de aktier som ligger till grund för indexet. Detta kan resultera i en lägre avkastning än en direkt investering i ett sådant index eller sådana aktier.
Förvaltningsbolaget, förvaltaren eller sponsorn av en ETF kan vidta åtgärder angående en ETF utan hänsyn till investerarnas intressen i Produkterna, och varje av dessa åtgärder kan påverka marknadsvärdet av Produkterna negativt.

Risker relaterade till index som referenstillgång

Utvecklingen för ett index beror på makroekonomiska faktorer som påverkar aktier eller andra indexkomponenter och, i fallet med aktiekomponenter, företagsspecifika faktorer. Investerare utsätts för risken att avkastningen från Produkterna inte återspeglar en direkt investering i en underliggande aktie eller annan indexkomponent.
Om indexreglerna föreskriver att utdelningar som betalas på indexkomponenter inte ökar indexnivån, deltar investerare inte i sådana utdelningar. Även om indexreglerna föreskriver att utdelningar återinvesteras (vilket ökar indexnivån), kan utdelningar i vissa fall inte återinvesteras fullt ut i indexet.
En förändring i sammansättningen eller avvecklingen av ett index kan påverka marknadsvärdet av Produkterna negativt.
Om en indexjusteringshändelse inträffar kan Beräkningsagenten, efter eget rimligt omdöme, göra vissa bestämningar och justeringar, ersätta det ursprungliga indexet med ett annat index eller utlösa tidig inlösen av Produkten; varje av dessa åtgärder kan vara skadlig för investeraren.

Risker relaterade till råvaror som referenstillgång

Handel med råvaror är spekulativ och kan vara extremt volatil; dessutom kan den vara föremål för tillfälliga marknadsförvrängningar eller andra störningar. Råvarupriser påverkas av ett antal faktorer som inte är förutsägbara, såsom förändringar i utbud och efterfrågan, vädermönster, miljökatastrofer och statliga ingripanden.
Råvarukontrakt kan också handlas bilateralt ("over-the-counter" (OTC)) på handelsplattformar som inte eller knappt är reglerade och kanske inte omfattas av samma regler eller skydd som kontrakt som handlas på reglerade specialiserade terminsbörser.
Råvarulänkade produkter som är relaterade till råvaruterminskontrakt kan ge en annan avkastning än råvarulänkade produkter relaterade till den relevanta fysiska råvaran.
Råvaror är föremål för juridiska och regulatoriska bestämmelser som kan förändras på ett sätt som försämrar emittentens förmåga att säkra sina skyldigheter från Produkterna. Detta kan leda till förtida inlösen eller avslutande av Produkterna eller justering av produktvillkoren.
Produkterna kommer att lösas in i förtid om Beräkningsagenten inte kan fastställa ett råvarureferenspris med hjälp av reservbestämmelserna vid störningar.

Risker relaterade till terminskontrakt som referenstillgång

Ett terminskontrakt innebär den kontraktuella skyldigheten att köpa eller sälja en specifik mängd av det respektive kontraktsföremålet vid ett angivet datum till ett överenskommet pris. Terminskontrakt handlas dock generellt till en premie eller rabatt jämfört med spotpriset på det underliggande finansiella instrumentet eller råvaran på grund av hänsyn till vissa faktorer, såsom inkluderingen av kostnader och intäkter relaterade till spottransaktioner, och på grund av den olika värderingen av allmänna marknadsfaktorer på kontant- och terminsmarknaderna.
Eftersom varje terminskontrakt har ett förutbestämt utgångsdatum då handeln med terminskontraktet upphör, kan det respektive terminskontraktet vid en viss tidpunkt ersättas ("rullas") av ett terminskontrakt, som förutom ett utgångsdatum som ligger längre fram i framtiden har samma kontraktsspecifikationer som det ursprungliga underliggande terminskontraktet. Detta kan påverka värdet av en investering i terminskontrakt på olika sätt och beroende på marknadssituationen. I fallet med en så kallad "Contango"-marknad, där priset på nästa förfallande terminskontrakt till vilket rullningen sker är högre än priset på det utgående terminskontraktet, är intäkterna från den avslutade positionen tillräckliga för att endast förvärva en motsvarande mindre mängd av det nya terminskontraktet. Detta är på motsvarande sätt till nackdel för innehavare av "Long"-produkter. Det motsatta är fallet i en så kallad "Backwardation"-marknad. Priset på nästa förfallande terminskontrakt till vilket rullningen sker ligger under priset på det utgående terminskontraktet. Detta är på motsvarande sätt till nackdel för innehavare av "Short"-produkter.
Antagandet av positionsbegränsningsregler eller andra åtgärder som kan störa emittentens förmåga att säkra sina skyldigheter enligt Produkterna kan leda till förtida inlösen eller avslutande.

Risker relaterade till valutakurser som referenstillgång

Värden från olika källor kan användas som priset på valutakurser. Det kan vara så att priset på vissa valutakurspar inte är tillgängligt i en lämplig form på en referensmarknad.
Fastställandet av valutakurser har tidigare manipulerats genom överenskommelser mellan marknadsdeltagare. Emittenten kan inte utesluta möjligheten att manipulationer av fastställandet av valutakurser kommer att uppstå i framtiden, vilket kan påverka Produkterna negativt.

Risker relaterade till räntor, index och andra värden eller "referensvärden"

På grund av reglering och reform av vissa publicerade räntor, index eller andra värden eller "referensvärden," kan sådana referensvärden uppvisa en annan utveckling än tidigare, försvinna helt eller få andra oförutsedda konsekvenser, vilket kan påverka värdet på och avkastningen från Produkter relaterade till ett sådant värde eller referensvärde negativt.

Produktspecifika riskfaktorer

Följande riskfaktorer gäller specifikt för de produkter som beskrivs nedan och bör läsas i samband med de ovan nämnda riskfaktorerna.

Riskfaktorer relaterade till Tidsobegränsade Turbo

Ingen fast löptid –
- Tidsobegränsade Turbos har ingen fast löptid. Löptiden avslutas antingen:
(a) när en Händelse (Knock-Out) inträffar; detta är fallet när referenstillgången når eller faller under en Barriär (Knock-Out) när som helst under produktens löptid (i fallet med Tidsobegränsade Turbo Lång) eller når eller överstiger (i fallet med Tidsobegränsade Turbo Kort), eller
(b) när investeraren utövar de Tidsobegränsade Turbos, eller när emittenten avslutar de Tidsobegränsade Turbo-warranterna i enlighet med villkoren. Investerare bör inte förlita sig på att kunna hålla en position i de Tidsobesgränsade Turbos under en längre period.
Händelse (Knock-Out) – Om en Händelse (Knock-Out) inträffar blir de Tidsobegränsade Turbos värdelösa. I fallet med Tidsobegränsade Turbo Lång ökar sannolikheten för att en Händelse (Knock-Out) inträffar på grund av den återkommande justeringen av Barriären (Knock-Out) med ett konstant pris på referenstillgången. I fallet med Tidsobegränsade Turbo Kort ökar sannolikheten för att en Händelse (Knock-Out) inträffar på grund av den återkommande justeringen av Barriären (Knock-Out) med ett konstant pris på referenstillgången när referensräntan faller under finansieringsspreaden. Ju längre en investerare håller Tidsobegränsade Turbos i dessa fall, desto högre är risken att förlora det investerade kapitalet
Risk på grund av hävstång – På grund av hävstång är Tidsobegränsade Turbos förknippade med en oproportionerligt hög risk för förlust jämfört med en direkt investering i referenstillgången. I fallet med en Tidsobegränsad Turbo Lång leder en liten minskning av värdet på referenstillgången till en motsvarande större minskning av värdet på Tidsobegränsad Turbo Lång. Omvänt, i fallet med Tidsobegränsad Turbo Kort, leder en liten ökning av värdet på referenstillgången till en motsvarande större minskning av värdet på Tidsobegränsad Turbo Kort.
Emittentens ordinarie rätt att avsluta - Investerare bör notera att emittenten utövar sin ordinarie rätt att avsluta efter eget rimligt omdöme och inte är bunden av några beroenden angående utövandet av den ordinarie avslutanderätten. Ju högre volatilitet i referenstillgången eller ju mer illikvid marknaden för finansiella instrument relaterade till referenstillgången (inklusive termins- och utlåningsmarknaden) är, desto mer sannolikt är det att emittenten utövar avslutanderätten. Investerare bör inte förlita sig på att kunna hålla en position i de Tidobegränsade Turbos under en längre period.
Referenstillgångsrisk – Priset på de Tidsobegränsade Turbos under löptiden beror särskilt på priset på referenstillgången under löptiden. Generellt sett faller priset på de Tidsobegränsade Turbos när priset på referenstillgången faller (TidsobegränsadeTurbo Lång) eller när priset på referenstillgången stiger (Tidsobegränsade Turbo Kort). Ett fall eller ökning i referenstillgången har vanligtvis en oproportionerligt stor effekt på priset på de Tidsobegränsade Turbos. Förutom priset på referenstillgången är priset på de Tidsobegränsade Turbos beroende av volatiliteten i referenstillgången, lånekostnader, räntor och utdelningsförväntningar, om relevant.

Riskfaktorer relaterade till Mini Futures

Ingen fast löptid – Mini futures har ingen fast löptid. Löptiden avslutas antingen:

(a) när en Händelse (Stop-Loss) inträffar; detta är fallet när referenstillgången når eller faller under en en Barriär (Stop-Loss) när som helst under produktens löptid (i fallet med Mini Futures Lång) eller når eller överstiger en Barriär (Stop-Loss) när som helst under produktens löptid (i fallet med Mini Futures Kort), eller

(b) när investeraren utövar mini futures, eller när emittenten avslutar mini futures i enlighet med villkoren.

Investerare bör inte förlita sig på att kunna hålla en position i mini futures under en längre period.

Händelse (Stop-Loss) – Om en Händelse (Stop-Loss) inträffar blir mini futures värdelösa, med förbehåll för en möjlig utbetalning av restvärdet. I fallet med Mini Futures Lång ökar sannolikheten för att en Händelse (Stop-Loss) inträffar på grund av den återkommande justeringen av Barriären (Stop-Loss) med ett konstant pris på referenstillgången. I fallet med Mini Futures Short ökar sannolikheten för att en Händelse (Stop-Loss) inträffar på grund av den återkommande justeringen av Barriären (Stop-Loss) med ett konstant pris på referenstillgången om referensräntan faller under finansieringsspreaden. Ju längre en investerare håller mini futures i dessa fall, desto högre är risken att förlora det investerade kapitalet.
Emittentens ordinarie rätt att avsluta – Investerare bör notera att emittenten utövar sin ordinarie rätt att avsluta efter eget rimligt omdöme och inte är bunden av några beroenden angående utövandet av den ordinarie avslutanderätten. Ju högre volatilitet i referenstillgången eller ju mer illikvid marknaden för finansiella instrument relaterade till referenstillgången (inklusive termins- och utlåningsmarknaden) är, desto mer sannolikt är det att emittenten utövar avslutanderätten. Investerare bör inte förlita sig på att kunna hålla en position i mini futures under en längre period.
Referenstillgångsrisk – Priset på mini futures under löptiden beror särskilt på priset på referenstillgången under löptiden. Generellt sett faller priset på mini futures när priset på referenstillgången faller (Mini Futures Lång) eller när priset på referenstillgången stiger (Mini Futures Kort). Ett fall eller ökning i referenstillgången har vanligtvis en oproportionerligt stor effekt på priset på mini futures. Förutom priset på referenstillgången är priset på mini futures beroende av volatiliteten i referenstillgången, lånekostnader, räntor och utdelningsförväntningar, om relevant.
Risk på grund av hävstång – På grund av hävstång är mini futures förknippade med en oproportionerligt hög risk för förlust jämfört med en direkt investering i referenstillgången. I fallet med en Mini Futures Lång leder en liten minskning av värdet på referenstillgången till en motsvarande större minskning av värdet på Mini Futures Lång. Omvänt, i fallet med Mini Futures Kort, leder en liten ökning av värdet på referenstillgången till en motsvarande större minskning av värdet på Mini Futures Kort.

Riskfaktorer relaterade till faktorwarranter (som också är kända som Bull för faktorwarranter Long och Bear för faktorwarranter Short)

Ingen fast löptid – Faktorwarranter har ingen fast löptid. Löptiden avslutas antingen:

(a) vid ett avslutande efter en justeringshändelse; detta är fallet när värdet på referenstillgången som bestäms efter förekomsten av en justeringshändelse är vid eller under (i fallet med faktorwarranter Lång) eller vid eller över (i fallet med faktorwarranter Kort) den aktuella lösenkursen som gäller före förekomsten av den relevanta justeringshändelsen, eller

(b) när investeraren utövar faktorwarranterna, eller när emittenten avslutar faktorwarranterna i enlighet med villkoren.

Risk för total förlust – Om ett avslutande vid en justeringshändelse inträffar blir faktorwarranterna värdelösa. (Innehavaren får nästan ingenting per faktorwarrant).
Beroenderisk – Under en period av flera dagar utvecklas priset på faktorwarranter generellt positivt med ständigt stigande (i fallet med faktorwarranter Lång) eller ständigt fallande priser på referenstillgången (i fallet med faktorwarranter Kort). Men på en sidledes marknad uppstår generellt förluster, även om priset på referenstillgången knappt har förändrats eller inte alls i slutändan.
Emittentens ordinarie rätt att avsluta – Investerare bör notera att emittenten kan utöva sin ordinarie rätt att avsluta efter eget rimligt omdöme och inte är bunden av några beroenden angående utövandet av den ordinarie avslutanderätten. Utövandet av avslutanderätten från emittentens sida är generellt mer sannolikt, ju högre volatilitet i referenstillgången eller ju mer illikvid marknaden för finansiella instrument relaterade till referenstillgången (inklusive termins- och utlåningsmarknaden) är. Investerare bör inte förlita sig på att kunna hålla en position i faktorwarranter under en längre period.
Referenstillgångsrisk – Priset på faktorwarranter under löptiden beror särskilt på priset på referenstillgången under löptiden. Generellt sett faller priset på faktorwarranterna när priset på referenstillgången faller (faktorwarranter Lång) eller när priset på referenstillgången stiger (faktorwarranter Kort). Ett fall eller ökning i referenstillgången har vanligtvis en oproportionerligt stor effekt på priset på faktorwarranterna. Förutom priset på referenstillgången är priset på faktorwarranterna beroende av volatiliteten i referenstillgången, finansieringskostnader, räntor och utdelningsförväntningar, om relevant.
Risk på grund av hävstång - På grund av hävstång är faktorwarranter förknippade med en oproportionerligt hög risk för förlust jämfört med en direkt investering i referenstillgången. I fallet med en faktorwarrant Lång leder en liten minskning av värdet på referenstillgången till en motsvarande större minskning av värdet på faktorwarrant Lång. Omvänt, i fallet med faktorwarrant Kort, leder en liten ökning av värdet på referenstillgången till en motsvarande större minskning av värdet på faktorwarrant Kort.
Utövanderisk - Vid utövande av faktorwarranterna finns det en tidsfördröjning mellan den tidpunkt då innehavaren ger instruktioner för utövande och den tidpunkt då inlösenbeloppet relaterat till sådant utövande bestäms, dvs. det slutliga värdet på referenstillgången som används för beräkningen av inlösenbeloppet bestäms normalt fem arbetsdagar efter det tillåtna utnyttjandet av faktorwarranterna. Det tillämpliga slutvärdet kan förändras avsevärt under denna tid, upp till en total förlust av det investerade kapitalet.

Uppkomna kostnader, avgifter och avgifter

När du köper eller säljer en produkt kan kostnader, avgifter eller andra avgifter uppstå som måste betalas till en finansiell mellanhand och som kan påverka produktens värde negativt.

Som nämnts ovan i avsnittet "Diskretionära beslut av beräkningsagenten och emittenten," kan beräkningsagenten och emittenten fatta vissa diskretionära beslut angående produkterna. Dessa beslut kan påverka priset på produkterna, såsom fastställandet och införandet av en finansieringsspread.

Varningar

Produkterna är komplexa finansiella instrument och kan innehålla inbäddade derivat. Du är ensam ansvarig för att avgöra om en investering eller transaktion är lämplig för dig med hänsyn till dina investeringsmål, finansiella situation och risktolerans. Informationen på denna webbplats är avsedd enbart för informationsändamål och är inte avsedd att utgöra rådgivning som man kan förlita sig på, eller ett erbjudande eller uppmaning att köpa eller sälja ett finansiellt instrument. Besökare på denna webbplats rekommenderas att söka lämplig professionell rådgivning, inklusive juridisk, skatte-, redovisnings- eller annan rådgivning, inklusive rådgivning angående lämplighet med hänsyn till deras specifika omständigheter.

Alla produkter som emitteras emitteras i enlighet med villkoren som finns i det relevanta grundprospektet tillsammans med de tillhörande slutliga villkoren för dessa produkter. De slutliga villkoren kommer att finnas tillgängliga vid starten av det offentliga erbjudandet av produkterna. Erbjudandet av produkter baseras enbart på de slutliga villkoren. Bestämmelserna som finns däri är bindande mellan J.P. Morgan och investeraren. En elektronisk version av grundprospektet finns på denna webbplats i avsnittet "Dokument".

Det är inte möjligt för investerare att köpa eller sälja de finansiella produkter som beskrivs på denna webbplats direkt från eller till J.P. Morgan. Istället måste investerare köpa eller sälja dessa finansiella produkter genom sin egen bank eller värdepappershandlare. Informationen på denna webbplats är inte avsedd för distribution till eller användning av någon fysisk eller juridisk person som befinner sig i en jurisdiktion eller stat där sådan distribution eller användning skulle bryta mot tillämplig lag. Inte alla produkter eller tjänster är tillgängliga i alla geografiska regioner. Informationen på denna webbplats kan ändras. Vi gör rimliga ansträngningar för att hålla informationen på denna webbplats uppdaterad, men vi ger inga uttryckliga eller underförstådda representationer, garantier eller försäkringar om att innehållet på denna webbplats är korrekt, komplett eller aktuellt.

Angående betalning av belopp som förfaller vid köp eller försäljning av produkterna finns det en risk för utebliven betalning från emittenten. Produkterna utgör förpliktelser utan säkerhet. De är inte insättningar, och Produkterna omfattas inte av skyddet av ett insättningsförsäkringssystem.